作为去年率先在美股上市的在线英语教育公司，51talk续亏的状态并没有在今年一季度改善。

　　5月中旬，根据51talk公司公布的季度财报，51talk 2017年第一个季度净亏损1.400亿元人民币，亏损同比增长40.98%；使用美国通用会计准则的前提下，51talk一季度净亏损人民币1.269亿，亏损同比增长27.7%。

　　而从2016财年看，51Talk净亏损达到5.148亿元。而回顾过去几年，51talk 2013至2015年分别亏损1780万，1.117万以及3.271亿，亏损逐年扩大。

　　与VIPkid等全北美师资的在线教育公司不同，51talk专注开拓低价市场与青少年英语培训市场，价格低至“30元一课时”。之所以能够将价格控制到这一水平，主要是由于公司早期雇佣了大量的菲律宾教师。

　　虽然菲律宾教师给51talk带来了相对低廉的师资成本，但51talk的获客成本并不低于定位更加精准的职场英语培训教育。在竞争日趋激烈的英语教育市场，未来51talk想要实现盈利，提价也许是无法回避的问题。

　　菲律宾重口音不受欢迎，投诉与客户保留成难题

　　通常来说，一对一英语口语教育培训主要受众一般为城市工作的白领，“高端”的背后往往是“高价”。

　　早期以低价打响名声的51talk则另辟蹊径，开拓面向K12人群（kindergartenthrough twelfth grade，幼儿园至12年级，国外对成年前教育的统称）在线英语口语培训市场。根据51talk财报测算，K12用户消费占比已经从2013年之19.9%，增长到55.4%，预计2017年将增长至64.4%。

　　由于用户绝对数量的上升，51talk对接K12培训需求的老师，在越来越多只能被动选择菲律宾老师，K12培训受众又多数是处在英语口音养成期的青少年，优秀老师的课程必须靠“抢”，其形成一种服务与需求的天然不匹配。

　　英语是菲律宾的第二官方语言，菲律宾人的英语程度与受教育程度息息相关公告。与英美等国家的英语口语相比，除了语音之外，菲律宾英语的使用更加本土化，用语缺少英美本地修辞，俚语与英美文化沉淀。

　　根据一些媒体采访用户所得到的反馈，虽然许多人一开始就抱着“希望让孩子开口”的想法，尝试菲律宾教师，可后续体验往往比不上试听课，断线，教课时“吃东西，看手机”的情况屡见不鲜，但最主要的投诉还是在于菲律宾教师浓重的东南亚口音，“会把孩子的口音带偏”。

　　部分家长因为语音不纯正要求退款时，客服往往会以“个别现象”推脱，并劝说客户继续尝试。但是许多家长会因为继续试听，造成付款时间超出1个月的“犹豫期”从而无法退款。

　　江苏省物价局和江苏省财政厅印发过《江苏省培训收费管理办法》，其中第十九条关于培训退费的规定第三点明确：授课课时在总课时一半（含一半）以内，培训人员提出退学的，培训单位应当退还一半培训费用；授课课时超过总课时一半的，培训人员提出退学的，扣除实际授课课时后退还费用。这一办法效力应大于合同内容。

　　退款无门，投诉加大具体在财报中的体现是，51talk确认收入环比增长放缓，而递延收入快速增长。递延收入为客户一次性缴费，却未使用服务的金额，具体体现为客户一次性买入51talk课程但未预约上课的课时折合成的学费。截至2016年二季度，51talk的递延收入达到4.4亿，第三季度为5.4亿，四季度则为6.87亿，因该部分计入公司负债，51talk负债率从2016年年中的82%，上升到年末的113%，从传统意义上来说已经是“资不抵债”了。

　　全职教师多负责试听课，正式课程老师多于自居所中授课

　　据了解，目前51talk在册的教师超过10000人，绝大部分是菲律宾外教，人数约为7000人。

　　51talk能招募如此高比例的菲律宾教师，其与·51talk菲律宾分公司的设立和运营不无关系。

　　菲律宾素有“全球呼叫中心”之称，因欧美跨国企业经常将客服中心建立在菲律宾，一方面应对欧美地区夜间呼叫需求，一方面菲律宾用工成本偏低，但与此同时，呼叫类工种门槛偏低，人员素质参差不齐也是无法回避的问题。目前整个菲律宾从事呼叫中心性质工种的人口达到100万人。

　　51talk 7000位菲律宾教师中，于马尼拉总部全职雇佣的菲律宾教师约有近千名，其主要负责试听课程讲解，并被要求严格出勤；其余6000名教师不被要求出勤，部分为兼职教师，可以在家中授课。

　　据了解，目前51talk平均每堂课支付菲律宾教师的课时费是10元人民币（一课时25分钟，相对培训费用一课时35元），菲律宾老师的月薪一般在3000~4000元人民币左右。

　　目前，51talk创始人妻子舒婷常年在菲律宾分公司进行规划统筹，旅居的中国人管理团队仅为10人左右，国内培训和远程监控的人数也仅为10人左右，相对于数量庞大的菲律宾籍教师以及工作人员来说，中国人自主管理的团队管理协调能力，或很难完全覆盖对菲律宾教师能力审核与课程品控的要求。

　　获客成本成隐忧，转型有待市场检验

　　相对菲律宾子公司，中国大陆公司则以销售人员为主。据了解，目前51talk中国大陆的销售人员约在千人左右，主要采取电销，微信朋友圈运营等手段获客，电销团队大部分在武汉，小部分在北京上海。

　　除电销之外，试听课的用工成本，广告铺设，电销团队场地租赁等，共同构成了51talk的销售费用。然而电销带来的获客成本，仍然占据51talk成本的绝对大头，其让低廉的菲律宾师资成本失去了意义。

　　在潜在客源不断被挖掘的前提下，在线英语培训获客难度一般呈边际难度上升的状态，在未来获客成本不断上升的节奏下，51talk实现盈利必须要另辟蹊径，正如新东方在线的COO潘欣在点评51talk上市时说：“高客单价产品不得不依赖电销，但过度依赖电销真是一个无底洞。”

　　去年8月，51Talk 上线了美国小学业务，主打北美外教老师。今年6月，51Talk 独立成新的品牌“哈沃美国小学”，意图拓展由北美英语教师为主的高端英语培训市场，然而51talk的财务状态与外界对其“低端英语培训”的细分市场的认知，可能会阻碍相关业务未来的进一步发展。

　　从竞品的角度，同为VIPkid重点做北美优质教师，北美师资力量超过1万名以上。去年11月VIPkid宣布营业收入达到2亿元，其接近51talk半年收入。